Novartis recourt à l'emprunt obligataire pour financer en partie le rachat à Nestlé du spécialiste américain des produits ophtalmologiques Alcon.

La transaction porte sur 5 milliards de dollars (près de 5,4 milliards de francs) et s'opérera en trois tranches.

L'emprunt sera émis par la filiale américaine Novartis Capital Corporation, avec la garantie de la maison mère, a indiqué mercredi le groupe pharmaceutique bâlois. Outre le financement de l'acquisition d'Alcon, l'argent ainsi levé doit servir à des buts dits généraux, est-il précisé dans le communiqué.

La première tranche de l'emprunt, d'un montant de 2 milliards de dollars, aura une échéance le 24 avril 2013, avec une rémunération de 1,9%, alors que la deuxième (2 milliards aussi) affiche un terme au 24 avril 2015, servi avec un taux de 2,9%. La troisième sera remboursée le 24 avril 2020, avec un coupon de 4,4%.

Des dizaines de milliards en jeu

Pour mémoire, Novartis a pris le contrôle d'Alcon début janvier, en exerçant l'option d'achat qu'il détenait. Le groupe rhénan a ainsi acquis auprès de Nestlé une participation supplémentaire de 52% dans le numéro un mondial des produits ophtalmologiques pour 28,1 milliards de dollars.

Novartis en détient désormais 77%. Le géant pharma avait conclu en avril 2008 un accord avec Nestlé pour racheter progressivement Alcon. Dans un premier temps, il avait acquis un quart de la société américaine, dont le siège se trouve à Hünenberg (ZG), pour plus de 10 milliards de dollars.

Le laboratoire bâlois veut désormais procéder à une fusion par absorption des 23% restants d'Alcon afin de posséder la totalité des actions. La proposition, contestée par un certain nombre d'actionnaires minoritaires, vise à éviter les incertitudes et les spéculations quant à l'avenir de la société.

Novartis va proposer 2,8 de ses actions pour chaque titre d'Alcon qu'il ne détient pas encore. Cette prise de participation supplémentaire représente 11,2 milliards de dollars.